6月の米国雇用の伸び鈍化でドルは下落、円は急騰

2021 年 5 月 7 日に撮影されたこのイラストでは、表示された株価グラフの前に米国の 1 ドル紙幣が見られます。 REUTERS/Dado Ruvic/Illustration Acquire Licensing Rights

［ニューヨーク／ロンドン ７日 ロイター］ - 米国の労働市場の回復力低下の兆候により、連邦準備理事会がいつまで利上げを続けるか見通しが低下したため、金曜日のドルは下落したが、１０年金利上昇への懸念から円は急騰した。米国債利回りは４％を超えた。

労働省が発表した雇用報告では、6月の米国経済の雇用増加数がこの2年半で最も少なく、4月と5月の雇用創出数が以前の報告より11万人減少したことも示された。

経済的理由でパートタイムで働く人の増加も労働市場の弱さを示唆しているが、雇用の増加ペースは依然として力強く、インフレ率は依然としてFRBの目標金利の2倍であることから、今月利上げが行われる可能性が高い。

バノックバーン・グローバル・フォレックス（ニューヨーク）の首席市場ストラテジスト、マーク・チャンドラー氏は、市場は来週発表される消費者物価指数（ＣＰＩ）に注目しており、インフレ率が３．１％に鈍化する可能性があると述べた。 そうすれば、FRBが7月下旬に予想されていた利上げに続いて利上げを行う可能性は低くなるだろう。

「これは転換点だ」と彼は言った。 「６月後半のドルの上昇は逆トレンドの調整であり、昨年９─１０月に始まったドルの基調的な下落トレンドが再開するだろう」と述べた。

シニア市場アナリストのジョー・マニンボ氏は、10年国債利回りが4％を超えて上昇したことで日本が為替市場に介入するのではないかとの市場の懸念が高まったため、円は対米ドルで1.37％上昇し142.13円となり、２週間ぶりの高値となった。

同氏は「今週はリスク回避が支配的なテーマとなっており、ドル円がこうした高水準で推移していることと相まって、市場は日本が再び円相場への介入に踏み切りつつあるのではないかと神経質になっている」と述べた。

「われわれは依然として145という射程距離にあり、これは砂の上の境界線のようで、米国債利回り、特に10年債利回りは4％を超えているが、これはドル円が下値方向に動く可能性がある兆候だ」非常に限定的であることが証明される。」

ドル指数は０．７７６％安の１０２．２８０、ユーロは０．７２％高の１．０９６４ドルとなった。

ほとんどの中央銀行がインフレ対策として金融引き締めに取り組んでいることから、日本の円を除くドルと他の主要通貨は狭い取引レンジにある。

木曜日の好調な米経済指標を受けて、FRBが7月26日の2日間の政策会合終了時に25ベーシスポイント利上げする可能性が高いとの見方を反映し、短期国債利回りは2007年以来の高水準に上昇した。

雇用統計を受けて、先物市場はFRBが3週間以内に利上げする確率が88.8％であることを指摘した。

これに先立ち、日本の労働省は、5月の所定内賃金が1995年初め以来最大の年間増加率を記録したと報告し、日本銀行（日銀）が遅かれ早かれ超緩和的な金融政策を修正する必要があるとの見方を強化した。

「賃金交渉の強化が実を結び始めており、それが日銀の望んでいることだ。日銀は、より持続的で力強い賃金上昇の証拠が見られれば、インフレ目標やインフレ目標を達成できるという確信がさらに高まる可能性がある、とはっきりと述べている」そうすれば、明らかに緩い政策設定から脱却することに目を向けるべきだ」とMUFGのストラテジスト、リー・ハードマン氏は語った。

ハードマン氏は、円相場の上昇に追い風を加えたのは、かなりの弱気ポジションを築いた投機筋の間でのポジション争いだった、と述べた。

米国の規制当局が発表した毎週のデータによると、投機筋は97億9,300万ドル相当の円のショートポジションを保有しており、これは2022年5月以来の大きさで、過去3カ月だけでその規模はほぼ2倍に増加している。

円相場は昨秋、日銀による数十年ぶりの介入のきっかけとなった１４５円台を約２週間下回っており、当局は通貨安を懸念していることを明らかにしている。

豪ドルは０．８％上昇し０．６６８１米ドルとなったが、中国の弱い経済指標や幅広いリスク回避の影響で依然として打撃を受けている。 オフショア人民元は０．４％安の７．２２５７元。