CBDC（中央銀行デジタル通貨）とは何ですか?

最後に支払いをしたのはいつですか冷たい現金で何かを買うのですか？ 物理的な通貨は依然として世界中で広く使用されていますが、一部の国では最近、特に新型コロナウイルス感染症のパンデミック下では、現金不足や衛生上の懸念から、人々の使用が大幅に減少しています。 人々が現金から離れていくにつれ、多くの人がデジタル金融取引にますます目を向けるようになっています。 世界的に、銀行や金融機関は、物理的な支店で行うよりもはるかに多くの取引をデジタルで処理しています。

暗号通貨やブロックチェーン技術の出現など、最近のさまざまなデジタル破壊が金融サービス分野に波紋を広げています。 デジタル通貨もその一環であり、中央銀行も注目し始めています。

中央銀行デジタル通貨 (CBDC) は、物理的な商品に固定されていない、政府発行の通貨のデジタル形式です。 これらは中央銀行によって発行され、中央銀行の役割は、国家政府とその商業銀行システムの金融サービスをサポートし、金融政策を設定し、通貨を発行することです。 中央銀行の例には、米国連邦準備制度、日本銀行、中国人民銀行 (PBOC)、ドイツのドイツ連邦銀行などがあります。

CBDC はステーブルコインに似ていますが、同じではありません。 ステーブルコインは、時間の経過とともに比較的安定した価値を維持することを目的として、別の通貨、商品、または金融商品に固定された特定の種類の非公開の安定した暗号通貨です。 分散型の暗号通貨とは異なり、CBDC は国が発行し運営します。

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CBDC の種類は 1 つではありません。 さまざまな国でさまざまなアプローチが試行されています。 CBDC の 1 つのタイプは、東カリブ海で導入されている DCash などのアカウントベースのモデルです。 DCash を使用すると、消費者は中央銀行に直接預金口座を保有します。 スペクトルの対極にあるのは中国の e-CNY で、顧客向けのデジタル通貨口座の配布と維持を民間銀行に依存する CBDC パイロットです。 中国は、2022 年の北京オリンピック期間中に e-CNY を披露しました。 観光客や選手はこの通貨を使ってオリンピック村内で買い物をすることができる。

もう 1 つのモデルは、欧州中央銀行が検討しているモデルで、認可された金融機関がそれぞれ、ブロックチェーン ネットワークの許可されたノードをデジタル ユーロ配布のパイプとして運用するものです。 「暗号愛好家」に人気があるものの、まだ中央銀行によって完全には試行されていない最終モデルは、ユーザーのプライバシーを保護するために、法定通貨（政府発行だが商品の裏付けがない通貨）を匿名の代替トークンとして発行するというものだ。

現在、世界の GDP の 90% 以上を占める 87 か国が CBDC を検討しています。 ここで詳しく見てみましょう:

中央銀行の CBDC への関心には、次の 4 つの傾向があると考えられます。

CBDC の設立には潜在的な利点がありますが、リスクがないわけではありません。 さらに詳しく知りたい方は読み続けてください。

デジタル金融の支持者は、新しいデジタル ツール、その中には CBDC が効率、セキュリティ、アクセスに関する多くの問題に対処できると信じています。

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中央銀行はCBDCの可能性を熱心に模索していますが、考慮すべき課題もいくつかあります。 お金がデジタルになると、追跡可能になり、したがって課税対象になります。 マッキンゼーのアナリストは、これが自主的な導入へのハードルになると予想している。 もう一つの問題は、これまでのところ技術的な安定性が欠如していることです。 2022 年 1 月、東カリブ DCash のデジタル版は技術的な問題により 2 か月間オフラインになりました。

CBDC のビジネスケースが弱いという懸念もあります。 まず、中央銀行がデジタル通貨のインフラを開発するには、比較的乏しい報酬で正当化できるよりも多くの努力が必要になる可能性があります。 また、CBDC は予測どおりの高速化を実現しない可能性があります。多くの先進国は現在、レガシー (非ブロックチェーン) インフラストラクチャを使用して即時決済を有効にしています。 カナダやシンガポールなど一部の国の中央銀行は、現時点ではデジタル通貨に有力な根拠はないとの結論に達している。